A la hora de invertir, una de las dudas que pueden surgir es sobre si es mejor invertir en bolsa a través de acciones o en fondos de inversión. Pero hay que conocer sus ventajas y sus inconvenientes. En definitiva, qué producto es mejor a la hora de invertir para un inversor minorista.

La rentabilidad, la diversificación, la fiscalidad, el coste, la liquidez o el tiempo que se debe dedicar a las acciones o los fondos de inversión son las características a tener en cuenta.

Rentabilidad

A priori, una acción puede ser más rentable que un fondo de inversión ya que al no estar diversificado, el riesgo es mucho más alto y, por tanto, la rentabilidad que le exiges a tu inversión es muy superior.

El problema viene a la hora de seleccionar esa acción ya que es muy difícil acertar con la que va a subir más que la media del mercado.

Hay multitud de veces que las acciones no superan a los fondos de inversión. Tenemos ejemplos de empresas españolas como el Banco Santander o Telefónica donde muchos inversores llevan muchos años sin obtener rentabilidad y quedándose muy por detrás de fondos internacionales.

Diversificación

Tener una cartera diversificada para un inversor minorista con poco capital es más complicado y costoso que a través de un fondo de inversión. Una cartera compuesta por una acción o unas pocas, no sólo asume riesgo de mercado, sino también riesgo específico de ese valor. Es decir, que el mercado o el sector puede ir bien pero en concreto esa empresa no.

Si tu cartera está bien diversificada, eliminas el riesgo de que una compañía pueda ir mal y solo asumes riesgo de mercado.

A través de un fondo de inversión, aunque inviertas solo 1.000 euros, diversificas inmediatamente a través de multitud de acciones y productos, y a menor coste que comprando directamente las empresas.

Costes

Aquí dependerá mucho del fondo de inversión y del broker que escojas. Generalmente, los brokers tradicionales son más caros que los brokers modernos que tienen comisiones más competitivas. Respecto a los fondos de inversión existen fondos cuyas comisiones se “comen” una parte importante de la rentabilidad.

Escoger un broker con comisiones económicas y escoger fondos de inversión con comisiones competitivas determinará qué producto es mejor.

Fiscalidad

En esta cuestión los fondos de inversión superan claramente a las acciones. La legislación permite traspasar de un fondo de inversión a otro fondo sin tener que pagar impuestos por plusvalías. 

Esto permite que si, en algún momento, el mercado o algún sector está sobrevalorado puedes traspasar a otros fondos menos expuestos a esa parte del mercado.

En cambio, con las acciones si una acción ha llegado al precio objetivo o tienes otras más interesantes vas a tener que vender y comprar pagando plusvalías por los beneficios, lo que en el largo plazo afecta al interés compuesto.

Dividendos

Con los dividendos es similar la ventaja de los fondos frente a las acciones. Los fondos de inversión tienen la ventaja de tributar mucho menos y es más sencillo evitar la doble imposición frente a un inversor minorista.

Si lo que te gusta es recibir dinero líquido, existen fondos de inversión de distribución que fiscalmente son más atractivos que invertir directamente en acciones.

Sobre cómo funcionan los dividendos puedes leer aquí.

Tiempo

Invertir en acciones requiere de tiempo ya que necesitas conocer muy bien la compañía, el sector y el momento del mercado antes de invertir. Además, una vez invertido el “trabajo” no acaba ahí ya que tienes que hacer un seguimiento de la evolución de la empresa y saber si debes vender, comprar, mantener o ampliar en función de los resultados. 

Si no tienes ese conocimiento de tu cartera o no dispones de tiempo para seguir tus acciones, en momentos de caída o euforia no sabrás cómo actuar.

Con los fondos de inversión también debes dedicar tiempo para seleccionar cuál  es el mejor para tu perfil de riesgo, con las menores comisiones posibles, gestores alineados y un histórico de rentabilidad. Pero este tiempo siempre será menor que el que lleva seleccionar y gestionar una cartera de acciones.

Liquidez

Las acciones y los fondos de inversión en general son igual de líquidos. En las acciones, cuando das la orden de venta, obtienes el dinero cuando se ejecuta y en los fondos pueden tardar un par de días en llegarte el dinero.

El problema de liquidez en un fondo de inversión puede venir de la mano del gestor que puede cerrar temporalmente las salidas de dinero para afrontar una caída del mercado. Pero no es algo frecuente y seleccionar correctamente el fondo de inversión puede ayudar a no acabar en esa situación.

También hay que indicar que se pueden combinar ambas opciones: poseer acciones y fondos de inversión. No son estrategias contrapuestas. En función del tiempo y tu perfil de riesgo combinar ambos productos es una estrategia que puede convenir mucho.

Si tienes dudas, es importante contar con la ayuda de un asesor financiero que simplifique esta tarea. Desde Micappital te ayudamos a invertir sin salir de tu banco. Nos adaptamos totalmente a tu perfil de riesgo. Además, solo pagas si te hacemos ganar dinero. 2€ por cada 1000€ invertidos hasta un máximo de 20€.