Cómo tributan fondos, acciones y dividendos (2026)
🌲 Lo que vas a aprender en este artículo
- Los tramos del IRPF 2026 para acciones, fondos y dividendos.
- Cómo aplicar el criterio FIFO y compensar pérdidas patrimoniales.
- La ventaja fiscal de los fondos frente a las acciones: traspasar sin tributar.
- Cómo evitar la doble imposición en dividendos extranjeros.
La tributación es muy importante a la hora de escoger un producto financiero — un dato más a tener en cuenta a la hora de invertir tus ahorros.
Cuando ganas dinero con tus inversiones tienes un socio que, cuando las cosas van bien, se va a llevar una parte del pastel. Y cuando no obtienes rentabilidad, no estará ahí para apoyarte (aunque puedas compensar las pérdidas).
Ese socio es la Hacienda española. Aunque hay formas legales de posponer el pago, tarde o temprano acabarás pasando por caja.
Todo lo que vamos a explicar son formas legales y permitidas. No recomendamos métodos ilícitos para evitar el pago de impuestos.
📈 Cómo funciona la fiscalidad en la venta de acciones
Tener acciones no supone pagar impuestos. Puedes mantenerlas durante una década sin tributar. Es en el momento de la venta cuando se genera una ganancia o pérdida patrimonial que hay que declarar en la renta de ese año.
Si vendes una acción en el año 2025, te toca declarar en la renta de 2026 (entre abril-junio).
Importante: la venta no está sujeta a retención por parte de tu broker. Lo abonas en la declaración de la renta. Si vendes en enero, no pagas hasta el año siguiente — pero acabarás abonándolo.
Las acciones tributan en la base del ahorro. La ganancia se calcula restando al dinero obtenido el precio de compra y los gastos asociados.
📊 Tramos del IRPF en la base del ahorro (2026)
Los mismos tramos aplican a acciones, fondos de inversión y dividendos:
| Beneficio | Tipo |
|---|---|
| De 0 € hasta 6.000 € | 19 % |
| De 6.000 € hasta 50.000 € | 21 % |
| De 50.000 € hasta 200.000 € | 23 % |
| De 200.000 € hasta 300.000 € | 27 % |
| Más de 300.000 € | 30 % |
📝 Ejemplo
Compras 1.000 acciones a 10 € (+10 € de comisión) = 10.010 €.
Vendes por 18.000 € (-10 € de comisión) = 17.990 €.
Plusvalía: 7.990 €.
Tributación progresiva: 19% sobre los primeros 6.000 € + 21% sobre los 1.990 € restantes.
🫡 ¿A qué edad tendrás tu primer millón? Si lo dejas parado en la cuenta del banco, te lo decimos: con 80 años. Hemos montado una herramienta que te calcula cuándo llegas con tu edad, tu aportación mensual y tu perfil de riesgo. Y te enseña la diferencia entre invertirlo o dejarlo dormir.
💸 Cómo compensar las pérdidas patrimoniales
La compensación de pérdidas es sencilla. Si tienes plusvalías de 7.990 € y otra operación con pérdidas de 4.000 €, el beneficio a declarar se reduce a 3.990 €.
Si el rendimiento de las acciones es negativo, podrás compensar las pérdidas patrimoniales con los ingresos de rendimientos de capital mobiliario con un límite del 25%.
Ejemplo: si tienes 800 € de capital mobiliario, podrás compensar el 25% (200 €). Los 600 € restantes los podrás emplear en años futuros. Tienes la opción de compensar pérdidas durante 4 años.
Es decir: si un año pierdes 2.000 € y al siguiente ganas 5.000 €, podrás usar esos 2.000 € para reducir la tributación.
⚠️ Cuidado: Hacienda no te facilita este dato en la declaración. Si no lo tienes apuntado y no lo añades, no podrás compensar pérdidas de años anteriores.
🔄 Qué es y cómo se aplica el criterio FIFO
La venta de acciones está sujeta a una norma conocida como FIFO (First in, first out): obliga a vender primero los títulos que se compraron primero (cuando se trata de los mismos valores).
Ejemplo: compras 100 acciones a 10 € y otras 150 acciones a 12 €. Pasados unos meses vendes 200 acciones a 14 €.
Para calcular la plusvalía, consideramos el valor de compra de las primeras 100 acciones a 10 €, las siguientes 100 a 12 €. Quedan 50 acciones con precio de compra de 12 €.
No está permitido usar la media de las 250 acciones (11,2 €) para calcular la rentabilidad ante Hacienda.
La norma también impide al contribuyente declararse una pérdida patrimonial si durante los 2 meses anteriores o posteriores a la venta se compraron los mismos valores.
🌲 Cómo funciona la fiscalidad de los fondos de inversión
La tributación de los fondos de inversión para el inversor individual es fiscalmente más óptima que las acciones — pudiendo posponer el pago de los impuestos prácticamente de forma indefinida.
A la hora de vender las participaciones se aplican las mismas normas y los mismos tramos que en la venta de acciones (ver tabla arriba). También aplica el criterio FIFO y se compensan las pérdidas igual.
¿Entonces cuál es la ventaja respecto a las acciones?
✨ Traspaso entre fondos sin tributar — la gran ventaja
El traspaso entre fondos de inversión es la gran ventaja fiscal de los fondos respecto a otros productos financieros.
Si quieres comprar una empresa y tienes que vender acciones de otra, tributas.
En cambio, si te gusta otro fondo de inversión, o simplemente quieres diversificar entre varios, el traspaso no supone tributar por las ganancias.
💡 La clave del interés compuesto fiscal
Con los fondos puedes diferir el pago de impuestos hasta que quieras disponer del dinero. Todo lo que traspasas sin pagar a Hacienda se sigue multiplicando. La condición: el fondo debe tener un mínimo de 500 partícipes.
Y hay otra ventaja: si quieres dejar parte o el total de ese dinero a tus hijos y vives en una comunidad autónoma con el impuesto de sucesiones bajo (como Madrid), tus descendientes podrán disfrutar del dinero sin pagar las plusvalías generadas a lo largo de los años — solo pagarán el impuesto de sucesiones correspondiente.
Por eso desde Micappital recomendamos al inversor particular invertir a través de fondos de inversión.
💰 Cómo funciona la retención de los dividendos
Los dividendos tributan en la base imponible del ahorro a los mismos tipos que las acciones y los fondos (ver tabla de tramos arriba).
El cobro de dividendos está sujeto a retenciones: en el momento del cobro recibes el dinero después del pago del 19, 21 o 23%.
En la declaración de la renta aparecerán estos datos, pero es tu labor asegurarte de que se hayan contabilizado todas las retenciones.
Si tienes un broker extranjero, es posible que cobres en bruto los dividendos. En ese caso, en la declaración correspondiente deberás saldar cuentas.
La venta de derechos de suscripción conlleva la misma tributación que un dividendo (desde 2018).
🌍 Doble imposición de los dividendos extranjeros
A diferencia de la venta de acciones, los dividendos extranjeros pueden llevar una doble imposición: te retienen en el país de origen y, después, el impuesto correspondiente en España. Pueden quedarse por el camino el 40% o más del dividendo.
Aquí dependerá del broker que uses. Hay brokers y países que facilitan formularios para evitar la doble imposición. Otros donde el proceso es más largo y tedioso para recuperar esos impuestos — y que, según las cantidades que manejes, te puede salir más caro el asesor o el tiempo empleado en recuperar la doble retención que el propio importe.
Has llegado al final. Ahora ya sabes algo que el 95% de los inversores no sabe: que la fiscalidad puede comerte el 19-30% de cada ganancia... salvo que invirtas en fondos y aproveches la ventaja del traspaso. En Micappital seleccionamos los mejores fondos de inversión entre 14.000 disponibles, sin moverte de tu banco, y solo pagas si te hacemos ganar. 2,5€ al mes por cada 1.000€ invertidos. Si no ganas, no pagas. Justo lo contrario que tu banco.
Si te preguntas cómo tributan los fondos de inversión, las acciones y los dividendos en 2026, esta guía repasa los tramos del IRPF en la base del ahorro, el criterio FIFO, la compensación de pérdidas patrimoniales y la gran ventaja fiscal de los fondos: el traspaso entre fondos sin tributar, que permite diferir el pago de impuestos y aprovechar plenamente la magia del interés compuesto. Para los inversores particulares con horizonte de largo plazo, los fondos de inversión suelen ser fiscalmente más eficientes que las acciones individuales, especialmente en patrimonio elevado o intención de transmisión a herederos. En Micappital seleccionamos los mejores fondos del mercado optimizando coste y fiscalidad — sin moverte de tu banco.